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    2018-09-05  【第三屆東北并購年會回顧】黃奇帆:并購重組與優化配置助力東北振興


    2018年8月30日,由中國并購公會、中國金融博物館主辦,產業金融博物館承辦的第三屆東北并購年會在位于沈陽的產業金融博物館隆重召開。光大金控資產管理有限公司、東軟集團股份有限公司對本次大會特別支持。全國工商聯各位常委、中國并購公會理事會員、沈陽市各金融機構的負責人和企業代表出席本屆年會。


    本次年會由中國并購公會創始會長王巍主持;中共中央統戰部副部長全國工商聯黨組書記常務副主席徐樂江遼寧省政協主席夏德仁沈陽市市長姜有為發表致辭;全國工商聯專職副主席黃榮重慶市原市長黃奇帆發表主題演講;中國并購公會會長尉立東阿拉善SEE生態協會第五任會長任志強光大金控資產管理有限公司總裁杜建軍東軟集團董事長兼首席執行官劉積仁出席圓桌論壇,中國并購公會會長尉立東擔任本環節主持人。


    重慶市原市長

    黃奇帆


    以下為黃奇帆先生演講實錄:


    尊敬的樂江書記,各位同志:


    晚上好。很高興來參加今天晚上“東北振興,并購先行”這么一個主題的討論活動。我們都知道大企業強國,小企業富民,小微企業、中小企業、民營企業事實上已經是我們國家百分之六十的GDP的貢獻者,百分之八十就業的提供者,同時也是百分之五十稅收的創造者。不管是中國政府,還是各種制度下的政府,對小微企業、民營企業都十分的重視。所以我們這一次全國工商聯帶了五百強企業中的三百多個到遼寧,開振興東北的這個會,是非常好的一個務實的行動。


    總書記做過指示,振興東北一要靠央企軍工,二要靠民營企業。總書記這兩條指示是解決東北振興的關鍵措施。這次工商聯帶了五百強民營企業來遼寧開會,實際上是為整個東北振興布局的一個重大動作,我覺得是非常有意義的。下面,關于并購這個主題,我簡單談談自己的感想。


    常規的說不管是東北振興,還是遼寧、黑龍江振興,現代經濟的發展總歸是城市化、工業化、農業現代化加信息化,四化推進。我們創新驅動、科技事業的發展、產業結構調整、工業支柱產業轉型升級、戰略新興產業的發展推動,戰略新興的服務業服務貿易的發展、金融服務業的產業及其產業鏈金融的推動等等。所有這些舉措與“東北振興,并購先行”主題合適不合適,粗看覺得兩邊不搭界,但如果仔細想想,就會覺得這八個字是合理的、深刻的。東北振興如果按照常規的辦法去推動,哪怕你各個方面系統周密,但是你按常規的辦法推進,也許五年,十年,二十年以后回頭看,年年有進步,但是從全國的經濟格局中再上一層樓,發揮老工業基地的新的力量,可能你在走人家也在走,形不成新格局。或者盡管有進步,東北的老百姓,遼寧的老百姓還是感覺不過癮。因此振興東北除了靠常規方式發展外,收購兼備、資產重組的確是一個殺手锏。


    首先我們要擺脫困境,需要重組。凡是遇上困難以后要擺脫、要徹底地擺脫困難、要實質性地破解困難,很重要的一個手段就是資產重組、收購兼備。破產關閉實際上就是一種重組的行為,你債轉股也是一種購并重組的行為。債轉股的要害是債務要打折,不能百分百的轉化為股權。打折的過程是凈值調查、評估、評判的過程,也就是一個重組的過程。如果是一比一的轉化,這種債轉股等于零,是把表內債務變為表外債務,是騙人。對債轉股,金融單位一般要打百分之五六十的折,真正能夠回收效益的股權,一百億的債權只能轉化為五六十的股權。這個打折就是一個并購過程中談判的過程,站在銀行角度也是重組,站在企業角度還是重組。再一個方面,去產能、去庫存的過程中也有大量的并購重組,本質上講一切把企業,將企業脫離危機的過程是靠重組的手段來展開的。


    彎道超車超常規的發展也要靠重組。要走到時代前列,在并購的過程中實現超常規的發展,一個地區或企業可以有這類想法,但不能過于冒進。如果過于冒進在社會上走得過快突然摔下來的,粉身碎骨的也不少。所以不能走太快,一步一步要走的扎實。特別不能高舉債的推進。一塊錢就做一塊錢的事是農業社會的交換;一塊錢做三塊錢的事是工商企業一般投資的規則。在遠期的貿易市場、資本市場、期貨市場,一塊錢做五塊錢的事,到了期貨的市場一比二十,一定的金融上的杠桿總有它的邏輯性,但杠桿比不能太高。購并的時候關鍵要防范過于冒險的高杠桿的環節,心里要有數,杠桿也是資產重組中經常使用的手段,但杠桿比絕不能過高。


    資產重組購并也是我們實現資源優化配置的殺手锏。所謂資源優化配置,我也不一定收購你,也不一定是并購的行為,但是在這個重組當中把你的長處和我的長處互相疊加,最后一加一大于二,實現資源優化配置,這個過程其樂無窮。經濟發展中這個行業和那個行業之間實現資源優化配置產生異常好的效果。在這個意義上重組有它的魅力所在。


    另一個方面我們經常說經濟發展要招商引資,現在的招商引資不是二十年前招商的環境,八九十年代到臺灣到香港到日本到歐洲去,我們的省長、市長帶著幾百個企業開招商引資會,開了五百人的會,自己帶四百人,人家來了一百。好不容易讓這么大隊伍去,如果回來沒太多的成果太糟糕了。所以往往會把沒有多大意義的意向性協議,一個個簽了回來都算成果報告。這些協議過了三年沒兌現也沒人管了。還有一種為了讓人家來,我降低稅收,勞動力便宜,土地不要錢,或者很低的錢,這一類的招商是砍胳膊斷腿自殘式的招商,是求人式的招商,現在這個節骨眼上這種招商方法已經不合時宜,就算到處去找,十倍的工夫能夠收回一層的效果已經很難得了。我相信肯定都能體會到這種變化的情況,包括你們這五百強的三百個企業在這,如果用一般意義上招商的概念上招他們,人家一般不會過來。大家要認識到現代招商是一種資產重組,是一種購并,是一種資源優化配置的概念。


    你如果居高臨下也好,平起平坐也好,你總是把你的合作對象具體的把握了、了解了,缺什么你幫他補什么,你擺出的樣子是真心實意幫人家解決困難,你幫人家解決困難,他很高興就會跟你合作。招商引資最重要的法寶是資源優化配置,是長短互補、互利共贏,是收購兼并。你愿意過來,我看著你條件比較好,我把你購并了,我成了你的董事長,董事會決策把企業搬到遼寧、搬到沈陽諸如此類的。我講這一段意思,就是收購兼備并購的確也是招商引資的殺手锏。總體而言,并購重組、資產重組,它真諦本在資源優化配置,為什么懂行的人會很努力的去干這個活呢,它令人愉悅的地方恰似我們一句古詩,叫“山重水復疑無路,柳暗花明又一村”。由于用了重組的方式,收購兼備的方式,突然很輕巧地很有效力地一下子突破了困難,解決了困難,就是“柳暗花明又一村”了,這時候你取得的愉快,某地區取得的愉快,系統得到的愉快就是“柳暗花明又一村”,所以是資產重組最高的境界,其實是“柳暗花明又一村”。


    資產重組還有一個境界就是隨心所欲而不逾矩。資產重組往往不當心就越界,杠桿高了可能帶有風險,重組的過程涉及到國家的法律,涉及到各種行業的規則,在處理過程中涉及到老百姓企業職工的福利、銀行的債權。原來的大股東可能被掃地出門了,一個不當心他沖撞了什么潛規則,會帶來許多問題。在這個過程中隨心所欲不逾矩也是一種能力。總的來說,我的意思是“東北振興,并購先行”這個主題是非常好的。


    我就講這些,謝謝大家。


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